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張曉峰:股市果然是疫情的先行指標!

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樓主
發表于 2020-2-10 22:35:00 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
  不知道你有沒有類似的感覺:
  是的,今天關于疫情的觀感就是這么矛盾。
  這張圖很重要,綠線是存量確證+疑似,就是所有得病的加可能得病的數量之和。

  這根綠線從2020年1月20日開始,就是一直向上的,到了最近幾天開始有掉頭的跡象,由于絕對數字比較大,看左面的坐標,數字在50000到75000之間,所以,視覺上回落并不是很明顯。

  但再看棕色的線,就不一樣了,這代表了每日的變動。在差不多2月5日、6日之前,棕線都是維持在4000以上,也就是有坐標標識的4000的數字位置,做盤整,雖然是盤整,實際上代表了每天增加4000個以上的得病的和可能得病的人數。

  但到了6日左右,棕線跳水,說明增量在急劇減少。右坐標,0的位置代表存量+疑似的總數沒有變化,到了零軸之下,代表總數在減少了,也就是我們看到的綠線掉頭向下了。

  這難道不是對疫情向好,最大的注釋嗎?

  我們再來看股市:

  大盤繼續中陽上漲,其實這個不說明什么問題。盤中雖有一波跳水,但最終創業板繼續新高,個股漲跌比,也是漲多跌少。
  那么,真正的盤面信息是什么呢?

  是在板塊漲跌幅中,疫情相關的行業板塊居然全部走到了跌幅榜的前列。

  資本市場是最敏感的,周五的陰線和今天的陰線,說明資本市場已經認定,疫情已經結束了,疫情相關的收益板塊,應該落袋為安了。

  當前行情的邏輯,應該說是逆疫情而動。

  并不是疫情越嚴重,大盤越是下跌,而是相反。邏輯當然也沒有什么不對,比如大家都窩在家里炒股票,認為增加了買盤。相關受益的板塊也不少,比如游戲、網課等。

  但是,我們知道疫情對整體的GDP一定是會造成非常負面的影響的。所以,這個行情,想要長時間維持,是有難度的。

  同時,距離疫情真正宣布解除,也還會有很長的時間。而這段時間足夠讓餐飲、酒店等一些行業面臨滅頂之災。所以,整體行情是不存在維繼的基礎的。

  所以,以上證為例,已經到了三賣的重要阻力位了。
  交易者,如果持有的不是特別有特色的股票。應該總體上考慮做一個減倉的處理。是比較合適的。當然,這個要結合自己持股的買賣點的位置,如果賣點明確,那減倉就是很必須的操作了。

  反過來看,隨著疫情數據的向好,復工率一定會提升,在家專職炒股的人數會減少。大部分行業和公司需要直視疫情帶來的業績傷害。

  同時,疫情還會延續比較長的時間,公共消費的恢復更是遙遙無期。人們消費生活習慣會因為疫情發生劇烈的變化,這個對很多行業的也會形成很大的沖擊。

  不確定因素的增加,是股市上漲的最大的壓力。當然,GDP是更大的壓力。

  不過,個人認為,經過此輪疫情,投資者將更加重視醫藥行業。不僅是傳染病相關的,可能所有醫藥行業都會受到重視,因為珍惜生命成為人生最重要的考慮,以前從沒覺得生命如此脆弱。

  然后,可能就是工作的方式,選擇工作,是不是會更傾向于能夠遠程,能夠家里辦公。這個對共享辦公行業也許又是一次致命的打擊,包括商業地產。

  然后,就是消費方面,人生苦短,及時行樂,是不是會成為疫情過后出現報復性消費的短期特點。都是可能性,值得投資者研究考量。

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